>Según un informe privado, los aumentos fueron significativos y tienen relación con tasas reales positivas, pero los bancos se mantienen sólidos

La herramienta tiene sus limitaciones, en la medida en que, al menos a partir de ciertos niveles, no sea acompañada por una mejora de los ingresos reales de los tomadores de crédito. De hecho, en las últimas semanas empezaron a difundirse más señales de preocupación por la evolución de las carteras bancarias, que a su vez resultan de la dinámica de los depósitos (en pesos y en dólares) y de la tasa de interés real, esto es el costo de los préstamos descontada la inflación, medida aproximada del costo que ese mismo crédito tiene para cada uno de los tomadores, para los cuales la variable más relevante es la evolución de sus ingresos.

La consultora constató que el escenario de tasas de interés reales positivas y aumentos de las carteras de crédito en pesos de los bancos fue acompañada por un aumento de la mora y los cheques rechazados, pero también subrayó que hasta ahora la incidencia de esos fenómenos sobre los patrimonios de los bancos “es muy limitada”.

“Si bien aún en niveles bajos, la mora de los clientes de los bancos (por ella se entiende carteras irregular de 15 a 90 días en relacióna la cartera de préstamos al sector privado) está aumentando desde el último trimestre de 2024, lo mismo ocurre con los cheques rechazados: suben la cantidad y los montos”, dice un pasaje. Respecto de lo último, Quantum afirma que la mora y los cheques rechazados no solo son función de la tasa de interés y del nivel de actividad, sino también del crecimiento de los préstamos, pues en general el crecimiento de estos normalmente va acompañado de una pérdida de calidad crediticia. A medida que el crédito se expande, llega a personas o familias de situación económica menos holgada.